第十三章:固定收益

股市提供了一种可能以更快的速度增加储蓄的方法。但是,此选项具有较高的风险,尤其是在短期内。除了投资股票外,您还可以投资一系列固定收益期权。顾名思义,这些投资旨在提供更固定(或可预测)的回报。他们会提前告诉您何时以及如何偿还您的投资。

我们在 第3章 有两大类投资。首先是拥有,就像买股票。第二个是放贷,这是您使用固定收益期权所做的。有很多固定收益的选择,其中一些您可能已经很熟悉。支付利息的储蓄账户是最简单的固定收益形式。您的金融机构告诉您,每天您将获得固定的利息。另一个示例是担保投资证书(GIC)。金融机构希望在固定的时间内(通常是一到五年)向您借钱。如果您购买GIC,则是在该固定期限内借钱,以换取利息。我们将讨论的最后一个选择是保证金。

在所有这些情况下,回报都比高风险投资更可预测。如果您花了很长时间才需要资金,则只能将储蓄的一小部分投入固定收益。但是,如果您只有几年的投资时间,或者您想进行多元化投资,则固定收入选择是极好的选择。

担保投资证书(GIC)

如果您一年或一年都不需要花钱,又不想投资高风险的期权,则GIC是常见的选择。 GIC通常会要求您承诺在固定时期内借钱。如果您需要在还款期限之前退还款项,则可能会受到处罚。由于您同意定期贷款,因此借款人通常愿意向您支付更高的利率。例如,您可以随时提取的储蓄帐户的利息可能是1.5%。但是,如果您承诺通过购买一年期的担保投资证来提供一年的贷款,则可能会获得2%的利息。另外,通常您借钱的时间越长,您的回报就越高。您可以购买三年的GIC而不是一年的GIC并获得2%的年收入,而无需购买一年的GIC。

在加拿大,GIC由您购买的金融机构提供担保。此外,如果他们出于任何原因无法偿还您的款项,那么CDIC也可能会保护您的款项。加拿大存款保险公司(CDIC)为某些存款提供最高$ 100,000的保险。根据您的情况,您可以与您的金融机构或CDIC交谈以了解有关承保范围的更多信息。由于GIC定义了收益率和提前期,因此与股市相比,它们更具可预测性。但是,回报率很可能会低于股票市场以往的收益率。购买GIC之前,必须考虑两点。检查收益是否比储蓄帐户高出足以证明您锁定资金的理由。确认您是否处于其他风险之下并可能通过其他选择获得更高回报的职位。

债券

另一个固定收益投资选择是债券。大多数人不熟悉债券,因此您不太可能直接购买债券。但是,了解它们是什么以及它们如何工作很重要。我们已经提到,对于大多数人来说,一种简单的投资方法是购买一只基金,我们将在 下一章。这些基金通常代表您购买债券,作为投资的固定收益部分。

公司和政府使用债券来筹集运营所需的资金。第一步是公司或政府发行债券。这是第一次创建键时使用的术语。然后将债券换成投资者的贷款。债券发行后,可以像股票一样进行交易或买卖。债券和股票之间的主要区别在于收益的不确定性。如前所述,股份可以让您拥有一家公司的所有权,而该公司的未来价值不确定。另一方面,债券提供了更多的确定性。您今天将钱借给公司或政府,以换取将来还钱和利息。在这种情况下,收益得到更好的定义,等于随着时间的推移收到的利息。

让我们回想一下雪锥站立的例子,并考虑男孩是否采取了略有不同的方法。像以前一样,男孩要求兄弟姐妹向他们的每个兄弟借20美元以开始摊位。但是,他决定在自己的业务中不发行所有权或股份,而是决定向每个兄弟姐妹发行债券。为了换取今天的20美元,他保证在接下来的四个月的每个月底向他们提供2美元。他还承诺在四个月内退还20美元。在这种情况下,显而易见的是兄弟姐妹的收益。通过今天借出20美元,兄弟姐妹将赚取8美元的利息,并在四个月内收回20美元。因此,如果雪锥架可以支付所有预定的付款,则兄弟姐妹每人将获得$ 8的利润。

回报率

债券的回报比股票更可预测,因为提前定义了付款。债券仍然存在一定风险。例如,如果公司或政府无法支付利息或退还贷款,您可能会蒙受损失。这可能是由于管理不善,意外的经济状况或其他原因而发生的。债券可能无法偿还的风险决定了必须偿还的收益或利息。债券无法偿还的风险越高,债券应提供的回报就越高。

债券价值

就像股票市场提供了交易股票的能力一样,可以以类似的方式买卖债券。像股票一样,有多种因素可用来确定债券的价值。这些包括:

  1. 多少 您将被支付,也称为利率

    • 这是每年收到的任何利息支付的金额。

  2. 什么时候 您得到还款,也称为到期日

    • 这是您收到初始贷款的日期。

  3. 可能性有多大 您将获得报酬,也称为债券评级

    • 这包括接收利息和偿还原始贷款。

利率

利率(或息票利率)是每年收到的利息金额。债券可以提供0%至5%的利息。您也许可以找到较高的利率,但是这些利率通常由质量较低的债券支付。债券提供的利息支付取决于贷款的质量和期限。利率越高(如果其他条件不变),则投资者越愿意支付债券。

成人礼

债券的到期日是您收到原始贷款的日期。债券可分为短期(未来三年到期),中期(四年到十年到期)或长期(十年以上到期)债券。到期日较长的债券会带来更大的风险,因为您不确定还款的能力。此外,承诺更长的期限意味着您可能会错失其他投资机会。结果,长期债券通常比短期债券提供更高的回报。

债券评级

债券的评级是债券的质量,或债券被还清的机会。质量越高,公司违约或不偿还贷款的机会就越少。债券评级遵循等级制度,范围从AAA到C或D。AAA是最高质量(或最安全)的债券,C或D被称为垃圾债券。这些垃圾债券的还款不确定性更高。

债券的主要好处之一是,它们通常比股票等其他投资持有更少的风险。但是,并非所有债券都具有较低的风险水平。评级低于BBB的债券被视为非投资级别。这些债券的风险要高于AAA至BBB的投资级债券。因此,在投资于投资组合的低风险部分时,必须避免使用非投资级债券。

评级越高,投资者越愿意支付。如果公司的债券从AA降级为A,其债券的价值将下降。由于投资者愿意为优质债券支付更高的价格,因此这些债券的回报率较低。

债券价格

像股票一样,债券价格会随着时间波动。取决于利率,到期日和债券评级,债券的价格将因市场发展而变化。随着等风险投资利率的变化,所有现有债券的价格都会受到影响。如果新债券提供的利率降低,则当前债券的吸引力和价格就会提高。这些现有债券以更高的回报率锁定。因此,它们会被购买,直到所有类似投资的预期收益都相同为止。随着利率上升,情况正好相反,所有现有债券的价值都降低了。到到期的时间越长,债券价格的变化就越大。

多样化

购买债券时,多元化再次扮演重要角色。为了最大程度地减少购买债券时出现亏损的风险,对多种债券进行投资非常重要。这可以通过购买由不同公司和政府支持的债券来完成。它还可以帮助购买一些即将到期的债券,以及其他一些将来到期的债券。例如,2008年最近的经济危机部分是由于特定类型的债券。这些债券是抵押支持的证券,这意味着它们被用来借给人们购买房屋。这些债券被错误地评为优质投资。该错误以及这些债券带来的损失表明,即使使用固定收益投资,多元化仍然至关重要。

将您的部分储蓄投资于债券或任何固定收益,可能是最大程度地减少损失机会的好方法。纵观历史,由于不确定性导致股票和其他投资的价值下降,债券的价值通常会上升。在不确定的时期,投资者会将资金转移到更安全的投资中,这会增加债券的价格。这样可以使债券收益抵消股票损失,使您的收益更稳定。

最后的想法

现在我们已经看到,债券的收益结构化得多。这些收益通常可以用作一种一致和可靠的收入形式。随着退休临近,您可以在固定收益投资中投入更多的资金。这将有助于支付整个退休期间的各种费用。您可以使用利息付款,而不是出售股票来为杂货和其他费用赚钱。较低的风险和可预测的收入使固定收益投资在储蓄计划的后期成为可取的。

重要要点

  • 固定收益投资通常以较慢的速度提供更可预测的方式来增加您的资金。

  • 通过投资多种固定收益选择来分散您的储蓄。

  • 债券价格取决于借款人向您支付的金额,时间和可能性。

该博客是最近自行出版的《雪人个人理财指南》的副本,该书可供购买 这里.