股市被高估了吗?

 
 

投资股市 从历史上看,这是一种随着时间的推移增加储蓄的绝佳方法。通过投资可获得的复合增长使您能够更快地实现目标或建立更大的储备金。投资的第一步是决定 是否适合您的当前情况。然后,如果您选择继续前进,那就是 了解有关您的选择的更多信息,并选择最适合您的需求.

当您了解有关投资的更多信息时,阻止某些人前进的一个障碍是人们认为股市被高估了。人们为某物付出超出其价值的想法并不是一件好事。最重要的是,他们担心股市可能下跌,使其回到他们愿意支付的“公平”价值。

让这种信念阻止您进行投资有两个问题:

  1. 很难确定股市是否被高估了。

  2. 如果股市被高估,并不意味着价格会下跌。

股票市场的公允价值

第一个挑战是确定股市是否正在提供合理的价格。人们通常会参考历史趋势和比率来决定一项投资是否物有所值。但是,由于世界在不断变化,因此很难说以前的比率和价格是否是正确的比较。如果世界通过新发明(例如电力,互联网)从根本上改变,那么我们对股市的看法也需要改变。因此,要知道何时对某项投资进行高估是一项挑战。

不需要降价

人们避免高估投资的主要原因是他们期望投资价格下跌。下图显示了大多数人对高估股票市场的期望。

股票价格下降而恢复为公允价值的图形。

大多数人担心,股票价格从第三年的股市价格下跌到第四年的“合理”价格。结果,一些投资者将推迟他们的投资,希望将来以较低的价格购买。这带来了风险,因为即使股票市场被高估了(我们之前也很难知道),但这并不能保证其价值下降。

另一种图表显示,随着时间的流逝,股票市场可以逐渐回到其“公平”价值。

股票恢复公允价值而价格没有下降的图形。

如果您因为感觉股市被高估而没有投资,那您可能是正确的,但仍然会错过多年的增长。要记住这一点很重要。被高估的投资不必为了最终找到其公允价值而贬值。

另一个潜在的情况是,市场长期处于高估状态。下图显示了市场在保持高估的同时继续增长。

长期处于高估状态的股票图。

很难确定股市是否被高估了。最重要的是,您可能是正确的,但永远没有机会以您认为合理的价格购买。因此,我倾向于以另一种方式思考投资和决定是否继续前进。

未来的回报和您的选择

当我提到投资被认为高估的市场时,我并不是建议您盲目投资。不用考虑历史比率和趋势,而要考虑您的未来收益和替代选择。按照传统的标准,预计在未来十年内以每年5%的速度增长的股票市场将被高估。这是因为长期以来,股票市场历来每年以7%至9%的速度增长。

如果您因为认为股票价格被高估而避免投资于股票市场,则可能会错过5%的年增长率。如果5%比您可以找到的任何其他投资机会都好,那么您仍然可以对股票市场感到满意。

如果您可以找到另一种可以在类似风险水平下获得更好回报的投资(例如,开展业务,购买物业),那么您可以选择不投资股票市场。

结束语

尝试计时市场具有挑战性。如果您等待投资,则可能错过多年的增长。如我们所见,高估的股票市场不一定需要降低价格。您可以做的最好的事情是在对您的情况合适的时候进行投资,然后忽略市场,直到需要钱为止。如前所述, 购买像股票一样的高风险投资需要很长时间 最大限度地减少您赔钱的机会。如果您仅投资一两年,那么上面概述的策略就行不通了,因为股市可能会在短期内发生巨大变化。如果您为长期目标而储蓄,那么股市是一种绝佳的工具,即使您认为储蓄被高估了,它也可以帮助您增加储蓄。

史蒂文·阿诺特评论